Opciones De Alamcenaje

Opciones de alamcenaje

Opciones de Stock - Definición

Opciones de compra de acciones son contratos que otorgan al tenedor el derecho de comprar o vender una acción específica a un precio específico antes de que expire el contrato.

Opciones de Stock - Introducción

Las opciones sobre acciones son uno de los instrumentos financieros derivados más creativos, innovadores y flexibles que se hayan creado. Ha encontrado que es lugar no sólo en los mercados bursátiles, sino también como beneficios para los empleados con el fin de participar en el crecimiento de una empresa. Aprender sobre qué opciones de acciones son es una necesidad para cualquier persona que desee participar en el comercio de opciones. Este tutorial proporcionará una mirada libre e independiente a lo que son las opciones de acciones, los diferentes tipos de opciones de acciones, cómo funcionan y mucho más, escritos en términos simples y explicados con imágenes.

Opciones de Stock Tutorial Content

¿Qué son las opciones de compra de acciones?

Desde principios de los 70, las opciones sobre acciones se han convertido en uno de los instrumentos derivados más importantes, además de futuros sobre acciones (Lea sobre las diferencias entre futuros y opciones). Las opciones de compra de acciones son simples contratos que permiten a los propietarios comprar o vender una acción a un precio específico antes de que expire, sin embargo, que la simplicidad ha hecho de las opciones de acciones uno de los más versátiles especulativo y instrumento de cobertura jamás creado, elevando el comercio de opciones a su nivel actual de importancia.

Últimamente, los gurús como Robert Kiyosaki han popularizado el uso de opciones de acciones y opciones de comercio como una forma de invertir para mayores recompensas por poco riesgo. Entonces, ¿qué son exactamente Opciones de Stock?

Si usted ha comprado alguna vez una casa, usted habría firmado algo llamado una "opción a la compra". Que "Opción de compra" se asegura de que el vendedor de esa casa lo hace disponible para la venta el momento en que decida ejercer esa opción en el precio acordado en la opción.

Eso es exactamente lo mismo cuando compra Opciones de Stock.

Opciones de Stock Option

Una opción de compra de acciones es un contrato entre dos partes en el que el comprador de la opción de compra adquiere el derecho (pero no la obligación) de comprar / vender 100 acciones de una acción subyacente a un precio predeterminado de / Dentro de un período de tiempo fijo.

Especificaciones del Contrato Opcional

Los siguientes términos se especifican en un contrato de opción.

Tipo de opción

Los dos tipos de opciones de acciones son puts y calls. Las opciones de compra confieren al comprador el derecho de comprar el stock subyacente mientras que las opciones de venta le dan los derechos para venderlas.

Precio de ejercicio

El precio de ejercicio es el precio al que se va a comprar o vender el activo subyacente cuando se ejerce la opción. Su relación con el valor de mercado del activo subyacente afecta el dinero de la opción y es un determinante importante de la prima de la opción.

A cambio de los derechos conferidos por la opción, el comprador de la opción tiene que pagar al vendedor de la opción una prima por llevar el riesgo que viene con la obligación. La prima de la opción depende del precio de ejercicio, la volatilidad del subyacente, así como el tiempo restante hasta la expiración.

Fecha de caducidad

Los contratos de opción son pérdida de activos y todas las opciones caducan después de un período de tiempo. Una vez que expire la opción de compra, el derecho de ejercer ya no existe y la opción de compra de acciones se vuelve inútil. El mes de vencimiento se especifica para cada contrato de opción. La fecha específica en la que se produce la caducidad depende del tipo de opción. Por ejemplo, las opciones de acciones listadas en los Estados Unidos expiran el tercer viernes del mes de vencimiento.

Estilo de la opción

Un contrato de opción puede ser estilo americano o estilo europeo. La forma en que se pueden ejercer las opciones también depende del estilo de la opción. Opciones de estilo americano se puede ejercer en cualquier momento antes de la expiración, mientras que las opciones de estilo europeo sólo puede ser ejercicio en fecha de vencimiento en sí. Todas las opciones de acciones negociadas actualmente en los mercados son opciones de estilo americano.

Activo subyacente

El activo subyacente es el valor que el vendedor de la opción tiene la obligación de entregar o comprar al titular de la opción en caso de que se ejerza la opción. En el caso de opciones sobre acciones, el activo subyacente se refiere a las acciones de una empresa específica. Las opciones también están disponibles para otros tipos de valores, tales como monedas, índices y materias primas.

Multiplicador de contratos

El multiplicador del contrato indica la cantidad del activo subyacente que debe entregarse en caso de que se ejerza la opción. Para las opciones sobre acciones, cada contrato cubre 100 acciones.

El Mercado de Opciones

Los participantes en el mercado de opciones compran y venden opciones de compra y venta. Aquellos que compran opciones se llaman titulares. Los vendedores de opciones se llaman escritores. Se dice que los titulares de opciones tienen posiciones largas y se dice que los escritores tienen posiciones cortas.

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Opciones de Stock para Dummies

Si las opciones sobre acciones forman parte de su paquete de compensación & # 8212; O podría estar en un nuevo trabajo & # 8212; Usted, como inversionista, debe hacer algunas preguntas sobre el plan de opciones de la compañía para que usted sepa qué es lo que va adentro. Y porque el valor de sus opciones están vinculadas a lo bien que (o mal) una empresa es Puede beneficiarse al conocer las señales de que sus valores de valores pueden subir o bajar. La Internet ofrece un sitio Web o dos que pueden ayudarle a aumentar su conocimiento sobre las opciones sobre acciones en general y las perspectivas de su empresa en particular.

Preguntas a hacer antes de aceptar una oferta de trabajo con opciones sobre acciones

Su nuevo trabajo potencial incluye opciones sobre acciones como parte de su paquete de compensación. Antes de asumir que tener un interés financiero en su nueva empresa es automáticamente una buena cosa, pregunte a su nuevo empleador estas preguntas:

Una gran pregunta: ¿Cuántas acciones? ¿Cuál es el precio de ejercicio? ¿Y cuál es el programa de consolidación?

¿Qué tipo de opciones sobre acciones? Incentivo, no cualificado, o una combinación de ambos?

¿Puedo ver una copia del acuerdo de opciones sobre acciones que se me pedirá que firme?

¿Puedo también ver una copia del documento del plan de opciones sobre acciones de la compañía?

¿Ha habido cambios en el plan de opciones sobre acciones de su compañía en los últimos 12 a 18 meses?

(Si está considerando una compañía antes de su oferta pública inicial, o IPO) ¿Cuál es la fecha o el marco de tiempo actualmente planificado para una OPI?

¿Qué porcentaje de la propiedad total de la compañía representan las acciones de mi opción de acciones?

¿Cuándo puedo anticipar la recepción de otra subvención de opción de compra y en qué circunstancias (Una subvención anual? Cuando se promueve una prima de mérito?)

(Si usted está considerando una compañía que ya está públicamente negociada) ¿Cuál ha sido la estabilidad de los empleados que tienen grandes ganancias de opciones sobre acciones & # 8212; ¿Se ha quedado más o se ha mudado?

¿Hay alguna implicación fiscal ahora para mi donación de opciones sobre acciones?

Firma el valor de sus opciones de compra podría estar en problemas

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Tema 427 - Opciones de compra de acciones

Si recibe una opción para comprar acciones como pago por sus servicios, puede tener ingresos cuando reciba la opción, cuando ejerza la opción o cuando disponga de la opción o acción recibida al ejercer la opción. Existen dos tipos de opciones sobre acciones:

Las opciones otorgadas bajo un plan de compra de acciones para empleados o un plan de opciones de acciones de incentivos (ISO) son opciones de acciones legales.

Las opciones sobre acciones que se otorgan bajo un plan de compra de acciones para empleados o un plan ISO no son opciones de compra de acciones no estatutarias.

Consulte la Publicación 525. Ingreso tributable y no tributable. Para obtener asistencia para determinar si se le ha otorgado una opción de compra de acciones estatutaria o no estatutaria.

Opciones estatutarias de acciones

Si su empleador le otorga una opción legal de compra de acciones, generalmente no incluye ningún monto en su ingreso bruto cuando reciba o ejerza la opción. Sin embargo, es posible que esté sujeto al impuesto mínimo alternativo en el año en que ejerce una ISO. Para obtener más información, consulte el Formulario 6251 Instrucciones (PDF). Usted tiene un ingreso imponible o una pérdida deducible cuando vende la acción que compró al ejercer la opción. Generalmente, usted trata esta cantidad como una ganancia o pérdida de capital. Sin embargo, si no cumple con los requisitos especiales de período de tenencia, tendrá que tratar el ingreso de la venta como ingreso ordinario. Agregue estas cantidades, que se tratan como salarios, a la base de la acción en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la acción. Consulte la Publicación 525 para obtener detalles específicos sobre el tipo de opción de compra de acciones, así como las reglas sobre cuándo se informa el ingreso y cómo se reportan los ingresos para efectos del impuesto sobre la renta.

Opción de Compra de Incentivos - Después de ejercer una ISO, debe recibir de su empleador un Formulario 3921 (PDF), Ejercicio de una Opción de Compra de Incentivos bajo la Sección 422 (b). Este formulario informará las fechas y valores importantes necesarios para determinar la cantidad correcta de capital y los ingresos ordinarios (si corresponde) que se informará en su declaración.

Plan de Compra de Acciones para Empleados - Después de su primera transferencia o venta de acciones adquiridas mediante el ejercicio de una opción otorgada bajo un plan de compra de acciones para empleados, debe recibir de su empleador un Formulario 3922 (PDF), Transferencia de Acciones Adquiridas Sección 423 (c). Este formulario informará las fechas y los valores importantes necesarios para determinar la cantidad correcta de capital y los ingresos ordinarios que se informará en su declaración.

Opciones de acciones no contables

Si su empleador le otorga una opción de compra de acciones no-estatutaria, la cantidad de ingresos a incluir y el tiempo para incluirla depende de si el valor justo de mercado de la opción puede determinarse fácilmente.

Valor justo de mercado fácilmente determinado - Si una opción se negocia activamente en un mercado establecido, puede determinar fácilmente el valor justo de mercado de la opción. Refiérase a la Publicación 525 para otras circunstancias bajo las cuales usted pueda determinar fácilmente el valor justo de mercado de una opción y las reglas para determinar cuándo debe reportar ingreso para una opción con un valor justo de mercado fácilmente determinable.

Valor de Mercado Justo No Determinado - La mayoría de las opciones no-estatutarias no tienen un valor justo de mercado fácilmente determinable. Para las opciones no tasadas sin un valor justo de mercado fácilmente determinable, no hay un evento imponible cuando se otorga la opción, pero debe incluir en el ingreso el valor justo de mercado de la acción recibida en el ejercicio, menos la cantidad pagada, al ejercer la opción. Usted tiene ingreso imponible o pérdida deducible cuando vende las acciones que recibió al ejercer la opción. Generalmente, usted trata esta cantidad como una ganancia o pérdida de capital. Para obtener información específica y requisitos de información, consulte la Publicación 525.

Última revisión o actualización de la página: 04 de enero de 2016

Acerca de las opciones sobre acciones

Opciones de acciones como parte de los planes de compensación para empleados

Más y más empleadores están otorgando opciones de compra de acciones a los empleados como parte de sus programas de compensación. Una administración cuidadosa de las oportunidades que ofrecen sus opciones sobre acciones le puede ayudar a crear una cartera de inversiones o mejorar su situación financiera.

Opciones de Stock Help Crear una Cultura de Propiedad

Las empresas que emiten opciones sobre acciones a sus empleados están, en efecto, otorgando el derecho de poseer una parte de la empresa. Los empleados a quienes se les otorgan opciones sobre acciones tienen un interés directo en el rendimiento de las acciones de su empresa. Un aumento en el rendimiento de los empleados se puede reflejar en la rentabilidad de la empresa, que a su vez, beneficia el precio de la acción.

Además, debido a que las opciones sobre acciones tienden a ser otorgadas en horarios regulares, con períodos de consolidación en intervalos en el futuro, las opciones sobre acciones aumentan el compromiso de los empleados con su empresa.

Dos tipos de opciones sobre acciones

Consejo: revise las reglas de su plan para ver si es elegible para NSOs y / o ISOs.

Hay dos tipos de opciones sobre acciones, clasificadas por su estado fiscal.

Opciones de acciones no calificadas (ONS) son opciones de acciones más tradicionales que no cumplen ciertos requisitos del IRS que le permiten un trato fiscal especial. Con NSOs, usted será gravado cuando usted ejercita las opciones de acciones. El IRS impone el impuesto sobre la renta ordinario, el impuesto de seguridad social y los impuestos de Medicare sobre la diferencia entre el valor justo de mercado cuando se ejercitan las opciones sobre acciones y el precio de la subvención.

Las opciones de acciones con incentivos (ISO) cumplen con los requisitos del IRS para el trato fiscal especial. Con ISOs, usted no tiene que pagar impuestos regulares sobre la renta en el momento de hacer ejercicio, pero debe mantener sus acciones por lo menos un año a partir de la fecha de ejercicio y dos años a partir de la fecha de concesión para recibir tratamiento fiscal especial.

Si decide vender sus acciones después del período de espera, estará sujeto a un impuesto sobre las ganancias de capital (a diferencia del impuesto sobre la renta de las OSN) sobre la diferencia entre el precio de venta y el precio de la subvención.

Si vende sus acciones antes del período de espera especificado, estas acciones vendidas están sujetas a una disposición descalificante, lo que significa que se le exigirá pagar impuestos sobre la renta generalmente en la diferencia entre el valor justo de mercado en el ejercicio y el precio de la subvención.

Factores a tener en cuenta al hacer ejercicio de opciones sobre acciones

Estas son algunas cosas que podría considerar al ejercer sus opciones sobre acciones. Consulte Ejercicio de opciones sobre acciones para obtener más información.

Lo que puede ganar esperando. ¿Cuáles son sus expectativas para la apreciación del precio de las acciones y el mercado en general?

¿Cuánto tiempo queda hasta que expire la opción de compra de acciones? ¿Necesita actuar rápidamente, o tiene más tiempo?

Las reglas de su plan. Usted no tiene que ejercitar todas sus opciones sobre acciones al mismo tiempo, sin embargo, los mínimos y los honorarios pueden aplicar. Las reglas del plan tendrán los detalles.

Sus necesidades financieras actuales y futuras. ¿Es esta una oportunidad para mejorar el flujo de efectivo actual o una inversión para el futuro?

Su situación fiscal actual y potencial en el futuro. El ejercicio de opciones sobre acciones tiene consecuencias fiscales. ¿Va a estar en el mismo, un mayor o menor rango de impuestos cuando esté listo para ejercer sus opciones? Su tolerancia al riesgo. ¿Está usted listo para hacer frente a los posibles altibajos del mercado, o está buscando una inversión más estable?

Alternativas sin efectivo

Si decide vender inmediatamente sus acciones, Raymond James puede prestarle la cantidad total requerida, a una tasa de interés muy competitiva, para ejercitar sus opciones. A continuación, pagar el préstamo cuando las acciones son recibidas y tienen la diferencia de la venta para invertir o gastar, como usted vea en forma.

Si decide ejercer sus opciones y posponer la venta hasta que se reciban las acciones, Raymond James puede prestarle hasta el 70% del valor de mercado actual de la acción para pagar el ejercicio. Una vez que las acciones se reciben en su cuenta y se venden, le acreditamos con los fondos disponibles en la fecha de liquidación, menos los honorarios y los intereses de débito devengados sobre la cantidad prestada. Si decide ejercer y mantener sus acciones, el ejercicio debe tener lugar en una cuenta habilitada para Raymond James Ready Access *, que le permitirá usar sus acciones como garantía para un préstamo de margen.

En primer lugar, Raymond James debe aprobar su cuenta para el préstamo de margen. A continuación, se revisará la margen de la seguridad individual. Una vez que esto se haya completado, Raymond James ejecutará sus opciones y adelantará hasta el 50% del valor de mercado actual de la cuenta o el 50% del valor de mercado de las acciones que recibirá a través del ejercicio de opción. Ready Access le permite obtener préstamos a tasas competitivas y establecer su propio calendario de pagos.

* La cuenta Ready Access es una cuenta de margen. El endeudamiento en margen y el uso de valores como garantía pueden implicar un alto grado de riesgo y pueden no ser apropiados para todos los inversores. Las condiciones del mercado pueden aumentar cualquier potencial de pérdida. Si el mercado se vuelve contra el inversionista, él o ella puede ser requerido para depositar los valores adicionales y / o efectivo en la cuenta. Los valores en la cuenta pueden ser vendidos para satisfacer la llamada de margen, y la empresa puede vender los valores del inversionista sin entrar en contacto con ellos. Los tipos de interés cobrados se determinan por la cantidad prestada.

Intercambio de acciones

Si ya posee acciones de las acciones de su empresa antes de ejercer su opción, puede haber una ventaja fiscal para el intercambio de acciones. El intercambio de acciones le permite intercambiar algunas de sus acciones existentes con la empresa como pago por su ejercicio de opción.

Dadas todas las variaciones, es importante consultar con su asesor fiscal las implicaciones fiscales de sus opciones sobre acciones.

Implicaciones financieras del ejercicio de opciones sobre acciones

Con la ayuda de nuestro consejo experimentado, usted puede tomar la decisión final con respecto a las implicaciones financieras de ejercitar sus opciones de la acción. Sin embargo, debe considerar cómo la diversificación podría disminuir el riesgo y la volatilidad asociados con la celebración de la mayoría de su cartera en cualquier alternativa de inversión, en este caso, la acción de su empresa. Podemos trabajar con usted para formular un plan financiero que asigna los activos que ha creado al ejercitar sus opciones sobre acciones en alternativas de inversión diversificadas.

Implicaciones fiscales

También desea considerar las implicaciones fiscales de ejercer sus opciones sobre acciones. Cada tipo de opción, ya sea una opción no calificada o de incentivo, es tratada de manera diferente. Por ejemplo, el ejercicio de una opción de compra de acciones no calificada es un hecho imponible. La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado de la acción se trata como ingreso ordinario. Su empleador retenerá los impuestos federales, estatales y FICA estimados, si corresponde, en el momento del ejercicio.

Una opción de compra de incentivos generalmente no es imponible cuando se ejerce. Si usted vende acciones de la empresa adquiridas a través de una opción de acciones de incentivo dentro de un año de ejercicio o dos años desde la fecha en que recibió la opción, la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado se trata como ingreso ordinario y la diferencia entre el precio de venta y El valor de mercado en el momento del ejercicio se trata como una ganancia de capital a corto plazo.

El error más grande que usted puede hacer con las opciones de acciones de incentivo es olvidar o no saber sobre el impuesto mínimo alternativo. Consulte a su asesor fiscal sobre cómo esto le afectará.

Regla de ganancias de swing corto

La regla de ganancias de swing corto es un reglamento de la Comisión de Valores de Estados Unidos y puede afectar su transacción de opción si usted es un iniciado de la compañía.

De acuerdo con la regla, si los iniciados compran y venden valores de su empresa empleadora dentro de un período de seis meses, están obligados a renunciar a los beneficios obtenidos en la venta. Sin embargo, los iniciados pueden ejercer sus opciones sobre acciones e inmediatamente vender las acciones recibidas sin desencadenar la regla de ganancia swing corto. Esto permite a los miembros de la institución reconocer las consecuencias fiscales de ejercer las opciones sobre acciones inmediatamente después de ejercer en lugar de esperar hasta seis meses después del ejercicio.

Pregunte a su empleador si se ve afectado por la regla de ganancia de swing corto.

Para empezar

Raymond James & rsquo; Los asesores financieros pueden facilitar el manejo profesional de todos los detalles del ejercicio de sus opciones sobre acciones y guiarle a través de los trámites necesarios.

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Folleto de opciones sobre acciones de empleados

Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una forma en que las empresas recompensan a la alta dirección ya los empleados clave y vinculan sus intereses con los de la compañía y otros accionistas. Cada vez más empresas, sin embargo, ahora consideran a todos sus empleados como "clave". Desde finales de los años ochenta, el número de personas que tienen opciones sobre acciones ha aumentado casi nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de compensación de capital individual, acciones restringidas, acciones fantasma y derechos de apreciación de acciones han crecido en popularidad y vale la pena considerar también.

Las opciones de base amplia siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizadas en otras industrias también. Las compañías más grandes y de capital abierto, como Starbucks, Southwest Airlines y Cisco, ahora ofrecen opciones sobre acciones a la mayoría oa todos sus empleados. Muchas empresas no de alta tecnología, estrechamente se han unido a las filas también.

A partir de 2014, la Encuesta Social General estimó que 7.2 empleados tenían opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tenían otras formas de patrimonio individual. Esa cifra es inferior a su pico en 2001, sin embargo, cuando el número fue aproximadamente 30% superior. El descenso se produjo principalmente como resultado de cambios en las reglas de contabilidad y aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de los premios de capital en las empresas públicas.

¿Qué es una opción de compra?

Una opción de compra de acciones da a un empleado el derecho a comprar un cierto número de acciones en la empresa a un precio fijo durante un cierto número de años. El precio al que se otorga la opción se denomina precio de "subvención" y normalmente es el precio de mercado en el momento en que se conceden las opciones. Los empleados a los que se les han otorgado opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción suba y que puedan "ingresar" al ejercitar (comprar) el stock al menor precio de la subvención y luego vender el stock al precio actual del mercado. Existen dos tipos principales de programas de opciones sobre acciones, cada uno con reglas únicas y consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas e opciones de acciones de incentivos (ISO).

Los planes de opciones sobre acciones pueden ser una forma flexible para que las compañías compartan la propiedad con los empleados, les recompensen por el desempeño y atraigan y retengan a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una excelente manera de preservar el dinero en efectivo, mientras que los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto dilutivo de las opciones, incluso cuando se concede a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeño y puede ser compensado por su productividad potencial y los beneficios de retención de empleados.

Las opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes vendan acciones y generalmente no son apropiadas para compañías cuyo futuro crecimiento es incierto. También pueden ser menos atractivos en pequeñas empresas estrechamente detenidas que no quieren publicarse o ser vendidas porque pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones.

Opciones de acciones y propiedad de los empleados

¿Son las opciones de propiedad? La respuesta depende de a quién preguntes. Los proponentes sienten que las opciones son propiedad verdadera porque los empleados no las reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que debido a que los planes de opciones permiten a los empleados vender sus acciones un corto período después de la concesión, las opciones no crean visión y actitudes de propiedad a largo plazo.

El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la compañía y sus metas para el plan, su compromiso de crear una cultura de propiedad, la cantidad de capacitación y educación que pone en explicar el plan, Y los objetivos de los empleados individuales (si desean efectivo antes que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador significativo. Empresas como Starbucks, Cisco y muchos otros están pavimentando el camino, mostrando la eficacia de un plan de opciones sobre acciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios.

Consideraciones prácticas

Generalmente, al diseñar un programa de opciones, las empresas deben considerar cuidadosamente cuánta acción están dispuestas a poner a disposición, quién recibirá opciones y cuánto empleo crecerá para que el número correcto de acciones se conceda cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, no dejando lugar a opciones adicionales para futuros empleados.

Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: ¿el plan tiene la intención de dar a todos los empleados de acciones en la empresa o simplemente proporcionar un beneficio para algunos empleados "clave"? ¿La compañía desea promover la propiedad a largo plazo o es un beneficio de una sola vez? ¿El plan pretende ser una forma de crear propiedad de los empleados o simplemente una forma de crear un beneficio adicional para los empleados? Las respuestas a estas preguntas serán cruciales en la definición de características específicas del plan tales como elegibilidad, asignación, adquisición, valoración, períodos de tenencia y precio de las acciones.

Publicamos The Stock Options Book, una guía muy detallada sobre opciones de compra de acciones y planes de compra de acciones.

Opciones de alamcenaje

Las opciones sobre acciones están disponibles para la mayoría de las acciones individuales que se negocian en los Estados Unidos, Europa o Asia, y son ofrecidas por los mercados de futuros (como el DTB en Europa) o los intercambios de opciones (como el Chicago Board Options Exchange en EE. UU. Sin embargo, una vez más, la SEC (Comisión de Valores de Estados Unidos) ha implementado restricciones que impiden que los comerciantes estadounidenses negocien opciones de acciones no estadounidenses, por lo que los comerciantes estadounidenses sólo pueden negociar opciones de acciones estadounidenses.

Contratos de opciones sobre acciones

Los mercados de opciones sobre acciones negocian contratos de opciones sobre acciones, siendo 1 contrato la unidad más pequeña que se puede negociar.

Los contratos de opciones sobre acciones también detallan toda la información necesaria para negociar una opción de compra de acciones específica, como la siguiente información (para Whole Foods Market):

Símbolo: WFMI

Moneda: USD

Intercambio: AMEX, CBOE, etc.

Multiplicador: 100

Fecha de vencimiento: 22 de diciembre de 2007

Última fecha de venta: 21 de diciembre de 2007

Precio de Fábrica: 45

Tipo: Llamar o Poner

Estilo de ejercicio: US (ejercicio en cualquier momento antes de la expiración)

Tamaño mínimo: 1 contrato

Tamaño de la señal (cambio de precio mínimo): $ 0.05

La mayor parte de la información en un contrato de opciones es la misma que cualquier otro mercado de operaciones de día (como la moneda), pero parte de la información es específica de los mercados de opciones sobre acciones.

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Multiplicador - El multiplicador especifica el número de acciones de la acción subyacente que se incluyen en el contrato de opciones. Para la mayoría de las opciones de acciones esto es 100 acciones.

Precio de ejercicio - El precio de ejercicio es el precio al que las acciones subyacentes serán compradas o vendidas si se ejerce la opción.

Tipo - El tipo de opción determina si el comprador tiene la opción de comprar las acciones subyacentes o vender las acciones subyacentes. Si el tipo de opción es una llamada, el comprador tiene el derecho de comprar las acciones subyacentes, y si el tipo de opción es un put, el comprador tiene el derecho de vender las acciones subyacentes.

Estilo de ejercicio - El estilo de ejercicio es estadounidense o europeo, pero esto no tiene nada que ver con el país de origen. Las opciones de estilo de EE. UU. se pueden ejercer en cualquier momento antes de que expiren, mientras que las opciones de estilo europeo sólo se pueden ejercer el día de vencimiento.

Derechos y obligaciones

Las opciones sobre acciones otorgan el derecho de comprar o vender las acciones subyacentes, o tienen la obligación potencial de comprar o vender las acciones subyacentes. En la tabla siguiente se explican los derechos y obligaciones asociados a los diferentes tipos de opciones y los diferentes aspectos de la transacción (comprador o vendedor):

Comprador

Call - El derecho a comprar la acción subyacente

Put - El derecho a vender el stock subyacente

Vendedor

Call - La posible obligación de vender el stock subyacente

Put - La posible obligación de comprar el stock subyacente

La razón por la cual la obligación del vendedor es sólo una obligación potencial, es porque sus opciones pueden o no ser ejercidas, y si se ejercen, el vendedor puede o no puede ser asignado por el sistema de compensación de opciones (que utiliza un Método aleatorio de elegir vendedores).

Opciones de acciones a largo plazo (LEAPS)

Opciones de acciones estándar son opciones de corto plazo que expiran aproximadamente cada 3 meses. Las opciones a largo plazo se conocen como LEAPS (Long Term Equity Anticipation Securities), y caducan entre 9 y 30 meses. LEAPS son muy útiles para operaciones a largo plazo, o para proteger los beneficios de un comercio ya existente (como un comercio de acciones a largo plazo). Aparte de las diferentes longitudes de vencimiento, LEAPS son los mismos que las opciones de stock estándar y se negocian exactamente de la misma manera.